今回は、ベトナムの優良銘柄の指数ＶＮ３０の会社を紹介していきます。
これらの会社では、ベトナムの数ある会社の中でも、トップ３０といって良い銘柄です。
毎年基準に基づき、入れ替えも行われていますので、これらの銘柄は安心して持っていただけると思います。
構成銘柄の中には、安定銘柄、成長銘柄もあれば、高配当銘柄もありますので、それぞれの基準で銘柄選びの参考にしてもらえればと思っています。
ＶＮ３０指数とは
２０１２年にベトナムのホーチミン証券取引所（ＨＣＭ）は、海外からの投資を呼び込み、取引活発化への起爆剤としたいと考えて、「ＶＮ３０」と言う指数を導入しました。
ベトナムの代表的な株価指数は「ＶＮ指数」で、ホーチミン証券取引所に上場する全銘柄を加重平均して算出されています。ただ、一部の銘柄の取引量はまだ十分ではないため、運用に向いていないことや株式市場全体を表していないなどの指摘がありました。
「ＶＮ３０」は時価総額、流動性比率、取引高が考慮された優良銘柄３０から構成され、流動性の高さに重点が置かれています。 また、この指数は、外国人株主比率がすでに埋まっている株式を除外しないように設計されています。
VN３０選定基準
VN30指数は毎年1月と7月の第4月曜日に見直され、その構成銘柄は6月末日と12月末日に決定されます。
VN30の選定基準は以下の通りです。
- 除外基準：警告を受けている銘柄、規制対象の銘柄、過去3ヶ月間に取引停止となった銘柄、上場してから6ヶ月未満の銘柄は除外されます。
- 時価総額スクリーニング：過去6ヶ月間の日次時価総額の平均値が高い上位50社の銘柄を選択します（浮動株調整は行いません）。
- 浮動株比率スクリーニング：浮動株比率が5％未満の銘柄を排除します。
- 流動性スクリーニング：過去6ヶ月間の1日平均取引額が高い順に銘柄を並べ替えます。特に、VN30では上位20銘柄、21位から40位の銘柄は「古株」として、41位以降の銘柄は優先的に選定されます。
上位２０位はガチンコ強い銘柄
古株は実績のある銘柄
４１位以降からは勢いのある銘柄
が選ばれるようです。
この選定プロセスを経て、最終的に上位30銘柄がVN30バスケットのメインリストとして選ばれ、残りの上位10銘柄が予備リストに含まれます。この方法により、VN30指数はベトナム株式市場の流動性、安定性、そして新鮮さのバランスを保ちながら、市場の現状と将来の可能性を反映することができます。
ＶＮ３０指数の買い方
VN30は指数としてホーチミン証券取引所で登録されています。
これらに連動するＥＴＦが売買されています。
各社から指数連動のETFが上場されています。
残念ながら、日本の証券会社で購入できるところはないんです
ＶＮ３０の会社一覧
ＶＮ３０を構成している銘柄は下記の会社となります。
データは２０２３年１２月末時点のものです。
あまり聞かれたこともない会社もあるかと思いますが、ベトナム国内では有名な企業となります。
| Ticker | 会社名 | 業界 | 特徴 | IR |
|---|---|---|---|---|
| ACB | ACB銀行 | 銀行 | 個人向けリテールに注力する大手民間銀行 | リンク |
| BCM | ベカメックス | 不動産 | 工業団地・都市エリア開発・産業・交通建設 | リンク |
| BID | BIDV銀行 | 銀行 | 元４大国営企業の一行で最も歴史のある銀行 | リンク |
| BHV | バオベト | 保険 | 保険、銀行、証券を傘下に持つ金融会社 | リンク |
| CTG | VIETIN BANK | 銀行 | ベトナムの大手金融機関、旧商工銀行 | リンク |
| FPT | FPT | IT | ベトナム最大のIT業者・通信会社 | リンク |
| GAS | PVガス | 電力 | 石油・ガス分野で国内最大手 ぺトロベトナムグループの子会社 | リンク |
| GVR | ベトナムゴム工業 | 素材 | ゴムの栽培、加工、工業用ゴム製品事業 １０工業団地を運営 | リンク |
| HDB | HDバンク | 銀行 | 民間大手銀行、消費者金融でトップ３ | リンク |
| HPG | ホア・ファット | 鉄鋼 | 鉄鋼生産でベトナムNo.1 | リンク |
| MBB | 軍隊商業銀行 | 銀行 | 商業銀行業務及びデリバティブ商品の提供 | リンク |
| MSN | マサングループ | 総合 | 小売、食品の総合会社 | リンク |
| MWG | テーゾイジード | 小売業 | 携帯電話販売で国内最大手、家電販売大手 | リンク |
| PLX | ペトロリミックス | 電力 | 石油・ガス製品の輸入、販売、小売 | リンク |
| POW | PVパワー | 電力 | ベトナム最大の電力供給会社 | リンク |
| SAB | サイゴンビール | 飲料 | ベトナム最大のビール会社 | リンク |
| SHB | サイゴンハノイ銀行 | 銀行 | 元カントー省の地方銀行 | リンク |
| SSB | シーバンク | 銀行 | 前身はハイフォン商業銀行 プレデンシャルと提携 | リンク |
| SSI | サイゴン証券 | 証券 | ベトナムNo1の証券会社 | リンク |
| STB | サコムバンク | 銀行 | ホーチミンを本拠とする民間大手銀行 | リンク |
| TCB | テクコムバンク | 銀行 | マサンが１５％出資 ビン、ベトナム航空と良好な関係 | リンク |
| TPB | TP銀行 | 銀行 | ||
| VCB | ベトコムバンク | 銀行 | 元国営４大銀行、ベトナム最大の銀行 みずほ銀行が資本参加 | リンク |
| VHM | ビンホームズ | 不動産 | ビングループの住宅用不動産開発・販売 | リンク |
| VIB | ベトナム国際銀行 | 銀行 | ||
| VIC | ビングループ | 総合 | ベトナムを引っ張る総合企業、VinFast | リンク |
| VJC | ベトジェット | 旅行 | タオCEO率いるLCC会社 | リンク |
| VNM | ビナミルク | 飲料 | ベトナム最大の飲料会社 | リンク |
| VPB | VP銀行 | 銀行 | 中堅民間銀行、三井住友銀行が出資 消費者金融（FEクレジット）はシェア55% | リンク |
| VRE | ビンコムリテイル | 不動産 | ビングループの商業用施設管理 | リンク |
VN30は、ベトナムを代表する会社ということもあり、ほとんどの会社が英語でIR情報を発表しています。非常に詳しく解説してくれるIR資料が多く、ベトナムの将来を担う意味でも、マクロ的な観点も記載されていて、大変勉強になります。
VN30銘柄のIR情報へのリンクを記載していますので、参考にしてください。
銀行が１４社で構成比率が約５０％を占めます。
ベトナムを代表する企業群です。
ROE、PERのバブルチャート
縦軸がPER・横軸がROEとなります。円の大きさが時価総額となります。
VIC、VJC、PLXは欄外です。
さすがに３０社も載せると見にくい、、、
かなり割安感がある会社がありますね。
参考までに昨年の図をつけておきます。
VN30 時価総額ランキング PER・PBR・ROE
下記にVN３０構成銘柄の時価総額ランキングを記載します。
| Ticker | 会社名 | 時価総額 | PER | ROE | PBR | 配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VCB | ベトコムバンク | 462,776,760 | 13.35 | 23.38 | 2.82 | 0.00 |
| BID | BIDV銀行 | 243,409,244 | 12.58 | 18.68 | 2.17 | 0.00 |
| VHM | ビンホームズ | 190,285,867 | 4.57 | 26.30 | 1.06 | 0.00 |
| GAS | ペトロベトナムガス | 174,552,221 | 13.75 | 20.54 | 2.35 | 3.95 |
| VIC | ビングループ | 163,260,010 | 43.61 | 3.27 | 1.35 | 0.00 |
| HPG | ホアファット鉄鋼 | 162,523,259 | 86.88 | 1.89 | 1.63 | 0.00 |
| VPB | VPBank | 149,157,759 | 12.53 | 10.32 | 1.23 | 5.32 |
| CTG | VIETIN BANK | 145,527,490 | 8.03 | 16.01 | 1.20 | 0.00 |
| VNM | ビナミルク | 143,161,956 | 19.25 | 0.00 | 4.61 | 0.00 |
| FPT | FPT情報通信 | 122,175,734 | 19.97 | 28.00 | 5.16 | 1.94 |
| TCB | テクコムバンク | 110,959,088 | 6.54 | 14.58 | 0.89 | 0.00 |
| MBB | 軍隊銀行 | 96,721,258 | 5.08 | 23.85 | 1.11 | 2.34 |
| MSN | マサングループ | 95,866,507 | 143.84 | 31.00 | 3.58 | 0.00 |
| ACB | ACB | 92,246,194 | 6.23 | 24.33 | 1.39 | 3.66 |
| GVR | ベトナムゴム工業グループ | 81,200,000 | 29.50 | 0.00 | 1.68 | 1.72 |
| SAB | サイゴンビール | 79,775,380 | 19.17 | 16.99 | 3.20 | 4.42 |
| BCM | ベカメックスIDC | 64,894,500 | 129.22 | 2.91 | 3.81 | 1.28 |
| MWG | テーゾイジードン投資 | 62,949,374 | 89.70 | 2.99 | 2.69 | 1.16 |
| SSB | SeaBank | 59,023,304 | 17.13 | 12.38 | 2.05 | 0.00 |
| VJC | ベトジェットエア | 58,494,023 | 0.00 | 0.00 | 3.84 | 0.00 |
| HDB | HD Bank | 55,970,853 | 6.94 | 22.16 | 1.43 | 4.49 |
| VRE | ビンコムリテール | 53,399,487 | 12.81 | 11.93 | 1.44 | 0.00 |
| STB | サコムバンク | 52,031,953 | 6.50 | 20.10 | 1.21 | 0.00 |
| VIB | ベトナム国際銀行 | 49,848,270 | 5.66 | 26.36 | 1.38 | 5.17 |
| SSI | SSI証券 | 49,392,682 | 24.43 | 9.02 | 2.18 | 3.03 |
| PLX | ペトロリメックス | 43,835,434 | 13.29 | 13.58 | 1.73 | 2.03 |
| SHB | サイゴンハノイ銀行 | 39,084,143 | 5.23 | 16.29 | 0.79 | 0.00 |
| TPB | TPバンク | 38,088,286 | 6.98 | 17.42 | 1.18 | 10.38 |
| BVH | バオベトグループ | 29,395,981 | 17.16 | 7.78 | 1.36 | 2.41 |
| POW | ベトナムゴム工業 | 26,346,055 | 18.47 | 4.69 | 0.85 | 0.00 |
上位と下位を比較すると１０倍～の差があるんですね。
参考までに、２０２２年末のデータをつけておきます。
| Ticker | 社名 | 時価総額 | PER | PBR | ROE | 配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VCB | ベトコムバンク | 364,403,778 | 12.9 | 2.7 | 22.2 | 0.0 |
| VIC | ビングループ | 256,055,236 | 423.0 | 1.9 | 0.6 | 0.0 |
| VHM | ビンホームズ | 241,231,969 | 7.7 | 1.6 | 25.2 | 3.6 |
| GAS | ペトロベトナムガス | 202,878,695 | 15.0 | 3.7 | 25.5 | 2.8 |
| BID | BIDV銀行 | 197,282,433 | 12.1 | 1.8 | 18.2 | 0.4 |
| VNM | ビナミルク | 169,286,401 | 21.4 | 4.9 | 25.4 | 3.6 |
| MSN | マサングループ | 136,677,574 | 14.2 | 5.5 | 40.5 | 1.1 |
| CTG | VIETIN BANK | 133,599,864 | 8.6 | 1.1 | 15.5 | 0.0 |
| SAB | サイゴンビール | 114,148,052 | 21.4 | 4.9 | 23.4 | 2.0 |
| VPB | VPBank | 114,124,470 | 5.6 | 0.9 | 23.3 | 0.0 |
| HPG | ホアファット鉄鋼 | 109,899,449 | 5.8 | 1.3 | 19.7 | 2.0 |
| TCB | テクコムバンク | 99,186,126 | 4.7 | 1.1 | 21.6 | 0.0 |
| FPT | FPT情報通信 | 84,069,891 | 16.0 | 4.4 | 28.4 | 2.4 |
| ACB | ACB | 76,498,904 | 5.8 | 1.3 | 27.0 | 0.0 |
| MWG | テーゾイジードン投資 | 67,338,907 | 13.1 | 4.0 | 24.0 | 1.1 |
| VRE | ビンコムリテール | 65,329,160 | 31.6 | 2.0 | 6.6 | 0.0 |
| GVR | ベトナムゴム工業 | 58,800,000 | 13.4 | 1.7 | 8.8 | 2.8 |
| VJC | ベトジェットエア | 57,952,412 | 159.9 | 3.4 | 2.1 | 0.0 |
| HDB | HD Bank | 41,501,814 | 5.1 | 1.1 | 24.0 | 0.0 |
| STB | サコムバンク | 40,909,181 | 10.7 | 1.1 | 10.7 | 0.0 |
| PLX | ペトロリメックス | 37,863,650 | 52.7 | 2.2 | 3.0 | 4.0 |
| BVH | バオベトグループ | 36,002,654 | 21.3 | 1.8 | 7.7 | 6.2 |
| NVL | NOVALAND | 34,906,870 | 12.2 | 4.4 | 7.9 | 0.0 |
| TPB | TPバンク | 34,798,621 | 5.7 | 1.3 | 21.9 | 0.0 |
| SSI | SSI証券 | 30,552,670 | 9.0 | 1.3 | 14.5 | 4.9 |
| POW | PVパワー | 26,228,962 | 23.0 | 1.0 | 3.8 | 0.0 |
| KDH | カンディエン不動産 | 21,719,950 | 16.2 | 1.8 | 12.5 | 0.0 |
| PDR | ファットダット不動産 | 11,149,328 | 5.1 | 4.1 | 29.6 | 0.0 |
| MBB | 軍隊銀行 | 2,185,527 | 4.4 | 1.0 | 31.0 | 0.0 |
ＶＮ３０構成会社の紹介
FPT（ＦＰＴ）
同社は、ソフトウェア、情報とシステムの統合、通信、教育、およびトレーニングを主な事業としています。 FPTは、専門分野で100を超えるライセンスソフトウェアソリューションを所有しており、ベトナムの59州63の都市にインターネットネットワークを持っています。
また、ベトナム初のオンライン大学であるFPT大学、FUNiXオンライン大学を通じて教育およびトレーニングサービスを提供しています。
さらに、技術製品の流通および小売り、証券、ポートフォリオ管理を専門とするアソシエイトに投資しています。電気通信の分野では、FPTはベトナムのトップ3の主要なインターネットサービスプロバイダーに含まれています。
ぺトロベトナムガス （ＧＡＳ）
石油・ガス分野で国内最大手、ヘトロベトナムグループ（PVN）の子会社で、ベトナム領土・領海内におけるガス田の開発が優先的に認められています。また、ベトナムのLPG市場シェアの70％以上を占め、LPG供給において主導的な地位を維持しています。
この会社は、ガス田でのガス収集システム、輸送と流通のためのパイプライン、貯蔵システムの3つ備えたガス処理プラントを保有し、収集、輸入、輸送、保管、処理の一環した体制を持つ、完全なガスインフラストラクチャを備えている唯一の企業です。
HDバンク（HDB)
民間大手銀行トップ８、消費者金融でトップ３、農村部での顧客開拓に注力しており、個人顧客、中小企業をターゲットにする戦略を取っている。
ホア・ファット・グループ （ＨＰＧ）
鉄鋼生産は、グループの総収益と利益の80％以上を占めるコアビジネスです。
1992年8月に建築設備および機械部品の取引、家具（1995）、鋼管（1996）、鋼（2000）、冷凍工学（2001）、および不動産（2001）事業を開始しました。
軍隊商業銀行（ＭＢＢ）
Vittel系の商業銀行です。銀行業務及びデリバティブ商品の提供に従事してます。
また、保険代理店として運営し、関連サービスを提供、債券と他の有価証券の取引、及び金の取引・加工に従事・金融仲介業務に携わっている。
マサングループ（ＭＳＮ）
マサングループは、小売、食品・飲料、畜産・飼料、鉱産の4つを主力事業としています。
元々は、食品加工を中心とした会社でしたが、最近ではVingroupからVinmart, Vinmart+を買収し、小売業としての地位を固めようとしています。
テーゾイジードン投資（ＭＷＧ）
携帯電話販売で国内最大手、家電販売大手の会社です。
オンラインショッピングストア（ thegioididong.com ）を開設しており、国内最大のアクセス数を誇っています。
幅広い小売分野でチェーン展開していくだけでなく、ラオスやカンボジア、ミャンマーへ市場を拡大すると共に、国内最大手の電子商取引企業となることを目指しています。
ペトロリミックス（ＰＬＸ）
ベトナム国営石油グループ（ペトロリメックス）は、以前はベトナム国営石油公社として知られ、1995年に設立されました。
ペトロリメックスは、主に石油・ガス製品の輸入、販売、小売を行っています。
2,700カ所以上の自社小売店と2,800カ所以上の全国代理店の流通ネットワークを持ち、あらゆる種類の石油製品を供給する最大手です。
PVパワー（POW)
PV Powerは、ガス火力、石炭火力、水力発電所を含む合計4,205MWの容量を持つ7つの発電所を管理・運営しています。毎年、PV Powerは約210億Kwhの電力を国家電力網に供給しています。
サイゴン証券（ＳＳＩ）
ベトナム証券会社の老舗として、証券取引、証券仲介業務、引受業務、保管業務、市場及び事業部門分析を含む証券サービスを提供しています。
また、ポートフォリオ管理サービス、オンショアとオフショアファンド管理サービス及び投資顧問サービスなどの資産管理サービス、並びに国内外の資本市場におけるコーポレート・金融顧問と資本調達アドバイザリーなどの投資銀行サービスを提供する。
テクコムバンク(TCB)
通常の銀行業に加えて、同社の強みは、不動産向けの融資をもっています。
ビングループ、サングループなど大手不動産会社と友好な関係を持ち、その顧客向けに融資をしています。また、マサングループの一員でもあり、幅広い業務をおこなっています。
ベトコムバンク （ＶＣＢ）
ベトナムにおいて大規模で最も歴史のある銀行の1つです。
貿易決済、預金、貸付等の伝統的な銀行業務分野だけでなく、外貨売買、国際クレジットカード、電子銀行取引などの分野においてもTOPクラスの 銀行として地位を築いています。
ビンホームズ（VHM)
ビンホームズ（VHM)は、住宅開発最大手でビングループ【VIC】(Vingroup）の子会社です。
ビンホームズは、中高級住宅ブランド「ビンホームズ（Vinhomes)」を中心に住宅、オフィス、関連アイテムの投資、開発、取引を主な事業としています。
ビングループ（ＶＩＣ）
ベトナム最大の規模と影響力をもつ巨大企業です。
中でも大きい事業はVinfastと呼ばれる車の製造・販売、将来的にはEVの開発も手掛けています。
傘下のグループには、同じVN30を構成しているビンホームズ、ビンコムリテールなどを持っています。
ベトジェット （ＶＪＣ）
ベトジェットエアは、航空輸送サービスを中核事業としています。
2019年、ベトジェットエアは、138便を運航し、ベトナムの航空旅客総数の40％を占める約2,500万人の乗客を輸送し、首位を維持しています。ビキニ姿で接客することで一躍注目を浴びました。
【IRサイト】https://ir.vietjetair.com/Home/Post/welcome-investor
ビナミルク（ＶＮＭ）
ビナミルクは、酪農および乳製品生産を主事業とするベトナム乳業メーカー最大手企業です。
1976年の創業以来、乳製品を中心に、４４年間信頼あるブランドとして、ベトナムで認知されています。国内外へ安全・安心な製品供給を通じて、強固な事業基盤を確立しています。
VP銀行（ＶＰＢ）
ベトナムの中堅金融機関です。
消費者金融子会社をもつ資本調達、貸付、国内・国際決済、証券業、金・外貨の販売等の金融サービスを行う。消費者金融子会社（FE Credit)を持ち、国内シェアの約半分を持つ。銀行・消費者金融を含めたクレジットカード取扱額は国内最多を誇ります。
ビンコムリテイル（ＶＲＥ）
主要事業活動は商業用不動産の開発・運営、ビンコム・センター、ビンコム・メガ・モール、ビンコム・プラザ及びビンコム+を含むショッピングモールでの小売店の賃貸を含む。また、居住用不動産の建築及びオフィススペースの賃貸を行う。
まとめ
今回はベトナム優良銘柄の宝庫であるＶＮ３０指数の構成銘柄をご紹介しました。
投資を考えるとき、企業を良く分析する必要がありますが、これらの会社では英語でもＩＲをしっかりされており、十分に必要な情報を得ることができます。
良く調査した上で投資されると成績もあがってくると思います。
それでは！
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